1.光伏用高純石英砂高景氣持續，行業延續供需偏緊狀態
　　高純石英砂在光伏發電系統中主要用作單晶硅電池片拉絲生產時所用的生產器皿石英坩堝的原材料，石英坩堝是單晶硅片生產中的關鍵耗材，近年全球光伏裝機量呈增長態勢，光伏裝機量增幅較大，對高純石英砂需求激增。此外，硅片的變化也是提升高純石英砂需求的主要因素，其增長邏輯為硅片尺寸、類型以及晶硅電池技術的變化趨勢驅動硅片替換需求，促進新產量增長，進而提高對石英坩堝需求，促使行業在終端裝機的基礎上進一步增加對光伏用高純石英砂的需求量。經測算，該行預計2023-2025年全球光伏用高純石英砂需求量分別為10.8、13.1、15.4萬噸，對應供需平衡約-3.9、-2.7、-2.0萬噸，光伏用高純石英砂將延續供需偏緊態勢。
　　
　　原礦資源方面：高品質石英原礦資源分布不均，我國優質原礦較少，高純石英砂原材料主要靠海外進口，目前石英股份已經與海外高品質脈石英礦簽訂了長期供應協議，我國未來石英石的供應較為穩定。
　　
　　生產供應方面：美國矽比科公司是全球高純石英砂霸主，2023年4月宣布擴產計劃，預計隨后兩年內整體供應規模將新增1.3萬噸；石英股份作為我國高純石英砂龍頭企業，近年不斷擴大產能規模，年產6萬噸高純石英砂項目預計在2024年上半年陸續釋放產能;凱盛科技布局合成高純石英砂項目，2024年有望釋放產能。隨著國內外高純石英砂產量逐步投放，合成砂有望實現量產，行業供給增加。
　　
　　2.歐晶科技：目前正在研發合成石英砂制作石英坩堝項目
　　12月26日，有投資者在互動平臺向歐晶科技提問：貴司是中國石英坩堝領頭羊，但高純度石英砂還是依靠進口，同時這種原材料價格持續上漲，可以說定價權和資源權受制于國外。為此有以下兩個疑問：一是目前國內有幾家公司在做高純度合成石英砂，不知貴司有無考慮使用合成石英砂來制作石英坩堝？合成石英砂是否能滿足貴司石英坩堝的品質要求？二是國內高純度石英砂的龍頭是石英股份，且其內層砂價格比進口便宜，不知貴司為何不用其原材料？后續有無考慮與其合作？
　　
　　歐晶科技回答表示：公司目前正在研發合成石英砂制作石英坩堝項目，公司與石英股份建立了長期合作關系。
　　
　　3.水泥產量再創新低！
　　
　　日前，國家統計局發布了2023年前11個月全國各省市水泥產量。11月水泥產量為1.90億噸，同比增長1.6%。11月份，全國水泥市場需求減弱，單月水泥產量環比略有下降。1-11月產量為18.67億噸，同比下降0.9%，產量創下自2011年以來同期最低水平。
　　
　　需求方面，北方地區因溫度降低水泥需求持續減少，南方部分地區需求也呈降低態勢，本周全國水泥磨機開工負荷明顯下降。預計后續市場需求呈弱勢運行。
　　
　　供給方面，北方大部分地區已進入采暖季錯峰停窯階段，預計后續錯峰生產的企業將逐漸增多，行業供給量減少。目前全國水泥熟料庫容率為68.98%，整體庫存仍處于歷史高位。
　　
　　價格方面，近期水泥價格下降，北方地區停窯水泥價格波動不明顯，南方地區需求偏弱，預計后續逐步進入需求淡季，整體價格波動運行。建議關注南方地區節前趕工需求情況以及熟料產線停窯情況。
　　
　　回看2023年，可謂是水泥行業乃至整個建筑業風波詭譎的一年。受到地產爆雷風波、經濟環境震蕩的影響，水泥行業集體“扎緊褲腰帶過日子”。僅下半年，全國各地區連續幾輪推漲水泥價格，但實際落地效果卻并不如預期，水泥需求下降，行業不景氣，再怎么漲價，也是“空喊”。這種局勢下，難的是企業！危的是整個行業！從各大水泥企業前三季度報來看，可謂全軍覆沒，利潤下跌，債務上漲，不少水泥企業相繼選擇拋售、轉讓相關資產。
　　
　　4.科元控股集團擬入主納爾股份，完善新材料產業版圖
　　納爾股份近日公布向特定對象發行股票預案，擬向科元控股集團發行股票數量不超過3730.27萬股（含本數），發行價格為6.97元/股，募集資金總額不超過2.6億元，扣除發行費用后擬全部用于補充流動資金。
　　
　　同日，納爾股份實際控制人游愛國與科元控股集團簽署《股份轉讓協議》，擬將其持有的2419.95萬股公司股份及其對應的股東權利、權益轉讓給科元控股集團，合計占公司總股本的7.07%。同時，雙方簽署了《表決權委托協議》，游愛國委托科元控股集團行使持有7259.87萬股公司股份的表決權，占上述協議簽署之日公司總股本總額的21.22%。
　　
　　綜上所述，待協議轉讓交割過戶完成及表決權委托生效后，納爾股份控股股東將變更為科元控股集團，實際控制人將變更為陶春風。待納爾股份本次定增完成后，科元控股集團的持股比例將進一步增加。
　　
　　資料顯示，科元控股集團是國內從事精細化工、熱塑性彈性體、可降解塑料和工程塑料的大型集團公司。通過本次交易，科元控股集團將進一步聚焦綠色石化新材料產業鏈的重要戰略規劃和布局，提高市場影響力及行業競爭力，同時將利用集團產業投資資源，在集團旗下上市公司間建立起全面、深入的戰略合作關系。
　　
　　5.安徽發布7項尾礦綜合利用技術工藝及應用案例
　　
　　為落實《中華人民共和國固體廢物污染環境防治法》，加強供需對接，助力采礦業高質量發展，近日，安徽工信廳發布一批尾礦綜合利用技術工藝應用案例，包括礦山充填新型膠凝材料協調處置利用尾礦工藝技術、鐵礦采選聯合制砂關鍵技術與產業化應用、磨選細粒濕尾礦全量資源化梯級利用工藝技術及設備、基于大宗鐵尾礦資源的高品質砂石骨料干濕聯合制備技術與裝備、高效環保型集約式塔樓制砂成套裝備、高效智能尾礦破碎技術設備、尾礦高價值處置利用技術等。
　　
　　6.升能集團擬擴展業務至歐洲合成石墨負極材料市場
　　升能集團近日公告稱，考慮到海外電動汽車及儲能系統市場對鋰離子電池需求的預期成長，董事認為，目前正是集團透過自設石墨負極材料生產廠房進軍石墨負極材料市場的黃金時機。監于Narni1地塊毗鄰集團位于意大利納爾尼的現有石墨電極生產廠房，而目前預期有關廠房可展示石墨電極與石墨負極材料之間的共同工藝技術(如焙燒及石墨化)協同效應，董事已決定訂立轉讓契約，以有效回購Narni1地塊以于歐洲自設石墨負極材料生產廠房。
　　
　　公司表示，由于Narni 1地塊毗鄰集團位于意大利納爾尼的現有石墨電極生產廠房，而目前預期石墨電極與石墨負極材料之間的共同工藝技術( 如焙燒及石墨化)可展示協同效應，故董事認為就(i)歐洲是否有適合的廠址；(ii)該等廠址的位置；及(iii)建立適合生產石墨負極材料的廠房的成本而言，Narni 1地塊乃集團就覓得歐洲石墨負極材料項目設立石墨負極材料生產廠房的理想選擇。
　　
　　7.擬投資不超35.35億元，貝特瑞再次加碼正極材料產能
　　12月28日，貝特瑞披露了一項投資計劃，公司擬在摩洛哥投資建設年產5萬噸鋰電池正極材料項目。項目計劃分期進行建筑工程以及設備的安裝和裝配，預計總投資額不超過35.35億元。
　　
　　貝特瑞董秘張曉峰表示，公司此舉是為更好滿足市場需求及拓展海外市場份額，提升公司的正極材料市場份額及綜合競爭力。
　　
　　貝特瑞表示，公司全資子公司貝特瑞（江蘇）新材料科技有限公司，以及BNUO INTERNATIONAL HOLDING PTE. LTD.擬與摩洛哥王國簽署《投資協議》，計劃通過BNUO公司在摩洛哥設立項目公司，在摩洛哥丹吉爾科技園城建立正極材料制造廠，生產能力為每年5萬噸。公告顯示，BNUO公司成立于2023年8月14日，注冊地址位于新加坡。
　　
　　貝特瑞主要從事鋰離子電池負極材料、正極材料及先進新材料的研發、生產和銷售，主要產品包括天然及人造石墨負極材料、硅基負極材料、高鎳三元正極材料等。以鋰電池負極材料為優勢產品的貝特瑞，近年來不斷加碼正極材料產能。
　　
　　貝特瑞目前負極已投產產能為49.5萬噸/年，正極投產產能為6.3萬噸/年。前三季度公司正負極產能利用率基本在70%以上。相比之下，今年上半年公司負極材料銷量超過17萬噸，正極材料銷量超過1.9萬噸。
　　
　　為提升石墨化自給率，貝特瑞亦投資了多個項目。目前石墨一體化工廠四川宜賓工廠已投產，山西瑞君和云南貝特瑞預計明年釋放產能。貝特瑞表示，石墨化自給率會逐步上升，自供率長期目標在50%左右。
　　
　　貝特瑞表示，得益于儲能和動力市場的需求增加，未來幾年鋰電的市場規模會維持增長態勢。正負極材料明年出貨量仍將會有不錯的增長，公司對此充滿信心。
　　
　　資料來源：智通財經、證券日報、格隆匯、 智研瞻行業報告、銀河證券、每日經濟新聞